Анализ Яндекс – октябрь 2023
Примерное время чтения: 29 мин. Продолжаем разбирать бизнес Яндекса. Если вы не читали предыдущие части анализа, советую это сделать:. Сегодня рассмотрим бизнесы, которые входят в MLU — совместное предприятие с Uber.
Вот что еще мы писали по этой теме
Оно начиналось с Такси, а затем постепенно разрослось до экосистемы с Драйвом, Едой, Лавкой и Яндекс такси убыточен. Для начала немного истории. Яндекс яндекс такси убыточен сервис Такси ровно 10 лет назад, в году.- Также в сегмент Такси входят сервис по доставке еды из ресторанов taxilyft.ru (создана путем слияния taxilyft.ru и Foodfox (сервис, приобретенный Яндексом) и.
- В конце сентября года в «Яндекс Такси» сообщили, что многократное списание средств за одну поездку в некоторых регионах РФ у .
- Клиенты «taxilyft.ru» столкнулись с проблемой лишних списаний за несостоявшиеся поездки из-за технического сбоя, из-за которого деньги списывались в .
- Если в -м выручка сегмента «такси» в группе составляла %, или млрд рублей, в -м%, или , млрд рублей, то уже по итогам -го доля прибыли от такси снизилась до %, но при этом в
- Несколько сотен клиентов «Яндекс Такси» сентября могли столкнуться с лишним списанием денег за несовершенные поездки «по техническим причинам», сообщили РБК в пресс-службе компании
Тогда сервис представлял собой очень простое приложение, к которому были подключены несколько таксопарков в Москве, позволявшее заказать такси через смартфон без звонка по телефону.
Первые несколько лет сервис органически развивался и даже был прибыльным какое-то время, но небольшим по размеру. Яндекс такси убыточен некоторое время на российском яндекс такси убыточен появились другие агрегаторы, в первую очередь зарубежные Uber и Gett. Конкуренция обострялась, и в какой-то момент стала очень жесткой — сервисы раздавали промокоды, субсидировали поездки, которые стоили очень дешево, платили большие бонусы водителям, и работали в большой убыток.
Хотя бизнес быстро рос, убытки также увеличивались, и один из распространенных способов закончить ценовые войны и нормализовать экономику в любой сфере — консолидация. В итоге в году произошла знаковая сделка — Яндекс. На рынке появился явный лидер среди агрегаторов и конкуренция стала значительно ниже, но тогда большая часть рынка такси, особенно за пределами Москвы и крупных городов, еще была у локальных компаний и яндекс такси убыточен водителей.
В году доля Яндекс. Сейчас бы, конечно, объединение двух крупнейших агрегаторов не получилось провести. Такси яндекс такси убыточен после этого вышел в прибыль, но при этом начал инвестировать в новые направления.
Сообщество
У Uber был небольшой сервис доставки готовой еды Uber Eats, в конце года также купили Foodfoxи в итоге в начале года запустилась Яндекс. Затем в году запустили Лавку и в качестве эксперимента тарифы Доставка и Грузовой в приложении Такси, которые затем превратятся в Яндекс.А еще внутри Такси развивалось новое направление самоуправляемых автомобилей далее SDG. Драйв запустился раньше, в конце года, но изначально он был в Яндексе, а не СП с Uber. Затем прошли две сделки, которые значительно изменили структуру СП.
Клиенты сервиса "taxilyft.ru" сентября могли столкнуться с лишним списанием денег за несовершенные поездки из-за технических проблем. Об . "taxilyft.ru" списал деньги у клиентов за несуществующие поездки из-за технических неполадок. Об этом сообщает телеканал "". Клиентка сервиса . В «Яндексе» подтвердили и объяснили лишние списания денег за поездки на такси. Представители компании заявили РБК, что сбой произошел по техническим .
Сначала в году Яндекс вывел SDG в отдельную компанию, и частично выкупил долю Uber, а Драйв, наоборот вошел в периметр совместного предприятия.После этого доля Яндекса еще немного выросла за счет того, что акции Яндекс. Такси, которыми владели сотрудники, были конвертированы в акции Яндекса. А совсем недавно, 31 августа, яндекс такси убыточен еще одна сделка, в ходе которой структура еще раз яндекс такси убыточен. Ее разберем подробнее, так как на основе параметров сделки можно сделать оценку всех перечисленных выше сегментов бизнеса — будем ее использовать далее как консервативную оценку в контексте общего анализа.
Параметры сделки есть в этом пресс-релизе :.
На этом можно было яндекс такси убыточен закончить анализ сегмента, но это было бы слишком. К тому же на мой взгляд это одна из самых интересных частей бизнеса Яндекса, которую многие не до конца понимают, поэтому дальше рассмотрим каждый сегмент в отдельности и посмотрим, сколько он мог бы стоить как отдельная компания. Исключением будет SDG — его яндекс такси убыточен в следующей части, когда будем говорить про новые направления бизнеса Яндекса и эксперименты, так как эта часть итак получилась достаточно большой.
Такси — второй по размеру бизнес Яндекса после Поиска с точки зрения доходов. Но на самом деле эти цифры яндекс такси убыточен дают полного представления о масштабе бизнеса Такси, поэтому сначала стоит немного поговорить о том, как яндекс такси убыточен метрики и что на самом деле представляет собой этот бизнес. Когда вы заказываете поездку в Яндекс. Такси или Uber, это второе приложение, которое тоже принадлежит СП Яндекса с Uberвас оказывает услугу не сам Яндекс, а сторонний исполнитель.
Яндекс юридически оказывает информационную услугу — сводит между собой пассажиров и таксистов и получает за это комиссию.
Таксопарки не могут арендовать по-старому
Поэтому в качестве выручки в отчетность компании попадает не вся стоимость поездки, а только яндекс такси убыточен, которую Яндекс берет с водителя. Стоимость всех поездок, которые совершаются через Такси, попадает в другую метрику — GMV, именно на него нужно смотреть, чтобы понять реальный масштаб бизнеса.Если экстраполировать показатели за сентябрь, в год совершается около 2. Для сравнения, у Uber всего в 2. Такси, и почти везде является лидером рынка. Кроме того, средний пользователь Яндекс. На мой взгляд эти цифры немного занижены.
Feb , Яндекс опубликовал отчетность за полный год. Компания повторила прежнюю информацию о разделении бизнеса, а также рассказала,Во-первых, второй по размеру агрегатор Ситимобил почти в 10 раз меньше Яндекса.
Есть еще крупный Максим в регионах, был Везет но Яндекс его купилGett почти умер, Didi только недавно начал выходить на рынок. Поэтому думаю доля среди агрегаторов выше.
Для сравнения, в Сбербанке работает менее тысяч человек, в Газпроме со всеми яндекс такси убыточен — яндекс такси убыточен тысяч, в РЖД самый крупный работодатель в стране после гос сектора — тысяч. С учетом того, что в такси преимущественно работают мужчины правда некоторые приезжие и не живут постоянно в Россиигде-то 1. В некоторых городах, где нет крупных градообразующих предприятий, Яндекс вероятно только за яндекс такси убыточен такси косвенно дает работу большему количеству людей, чем любая другая компания, а у него еще много других бизнесов.
При этом во всем Яндексе работает в штате на полную ставку всего 17 тысяч сотрудников, а в Такси — относительно небольшая доля из этого количества, так как есть куча других бизнесов. Естественно, несколько тысяч человек не смогли бы управлять такой махиной самостоятельно, поэтому помимо сотрудников в штате компании, которые разрабатывают технологии и продукт, выстраивают процессы и т.
Также эти компании часто покупают на свой баланс автомобили и сдают их в аренду водителям.
Километры в сахаре и яйцах
У Яндекс на балансе нет автомобилей для такси кроме, может, небольшого количество тестовыхто есть это asset-light бизнес, ему фактически не нужен капитал для роста и он может легко и быстро масштабироваться, что является большим плюсом. Структуру бизнеса важно понимать, так как от нее зависит его устойчивость и возможность адаптироваться к разным ситуациям.Выручка сильно снизилась, но яндекс такси убыточен уменьшились расходы, причем сокращений сотрудников или урезаний зарплат не было — порезали расходы на маркетинг и другие статьи, без которых яндекс такси убыточен может временно обойтись. В то же время нужно отметить, что у Такси есть свои минусы.
Водители просто не поедут выполнять заказ, потому как он будет невыгоден и даже убыточен. Но в связи с доминирующим положением «Яндекс Такси» . «taxilyft.ru» не исполнила требования ФАС по поводу блокировок «в полном объёме». Агрегатор также не снизил комиссию по требованию службы. ФАС . В году «Яндекс» претендовал на покупку агрегатора такси «Везёт», но эту сделку заблокировала Федеральная антимонопольная служба (ФАС), опасаясь, .
Формально индустрия такси работает как маркетплейс, где с одной стороны есть пользователи, а с другой водители, и чтобы сервис нормально работал, должно быть много и тех, и.Создание маркетплейсов яндекс такси убыточен является дорогим и долгим занятием, что дает сильные конкурентные преимущества, но в случае такси по сути каждый город — отдельный рынок. Несмотря на то, что в яндекс такси убыточен страны Яндекс доминирует, в рамках отдельного города или региона могут быть сильные локальные игроки, у которых доля рынка больше, чем у Яндекса, они вполне комфортно себя чувствуют и с ними непросто конкурировать, даже имея преимущество в ресурсах и технологиях.
Эта же проблема возникает при выходе новых игроков на рынок. Новые сервисы такси могут начать работу с одного или нескольких городов, а затем постепенно увеличивать масштаб бизнеса. Например, Ситимобил раньше работал только в Москве, а затем постепенно начал масштабировать бизнес в других городах.
- ФАС признала «taxilyft.ru» доминирующим на рынке еще в году. Служба в и годах
- Россию ждет стремительно удорожание поездок на такси, считает директор по работе с госорганами «Яндекс Go» Антон Петраков. Он связывает это с дефицитом .
- Заказывайте такси в приложении, на сайте или по телефону. Стоимость поездки по городу и в аэропорт известна заранее, подача машины за минут
Китайский Яндекс такси убыточен, который относительно недавно вышел на российский рынок, наоборот начал с региональных городов, и, возможно, позже запустится в Москве и Питере.
Запустить сервис такси на всю страну было бы очень сложно и дорого, но сделать это в рамках отдельного региона — намного более простая задача, которая требует не так много ресурсов. Наконец, еще один момент касающийся конкуренции, заключается в том, что в такси большую роль играет цена, поэтому даже имея менее качественный продукт и сервис можно конкурировать и даже захватывать долю рынка, заливая его деньгами скидки клиентам и бонусы водителям. Хорошая новость заключается в том, что делать это все-таки достаточно дорого, и позволить себе такую роскошь в яндекс такси убыточен продолжительного времени могут немногие.
Но два достаточно серьезных конкурента у Яндекса есть — это Ситимобил с потенциально бесконечным бюджетом от Сбербанка и Didi, который является почти монополистом в Китае и, соответственно, тоже имеет намного больше ресурсов, чем Яндекс Такси. Возможная ценовая война, особенно на самом большом рынке в Москве, может быть значимым риском для бизнеса — она не будет вечной и вероятность того, что Яндекс на текущем этапе кто-то сможет серьезно потеснить, достаточно низкая, но на несколько кварталов или в худшем случае даже пару лет показатели яндекс такси убыточен значительно ухудшиться.
Но перед тем, как яндекс такси убыточен к оценке бизнеса, нужно отметить несколько преимуществ, которые уникальны для Яндекс.
При данной стратегии компании до прибыльности далеко, но рано или поздно компания её изменит. Рекордный рост продолжают показывать прочие источники доходов яндекс такси убыточен — по итогам 1 квартала он увеличился в 2,3 раза и составил 3,7 млрд руб. Увеличение показателей связано в основном с ростом доходов направления «Яндекс. Такси», также других отдельных направлений.
Такси по сравнению с любым другим агрегатором в мире. С точки зрения качества продукта и сервиса в такси большую роль играют карты и навигация, и у Яндекса благодаря основному бизнесу они значительно лучше, чем у конкурентов, которые вынуждены пользоваться альтернативными решениями вроде карт от Google или 2Gis от которых те же таксисты Ситимобила постоянно плюются.Причем карты — очень сложный продукт, потому что он бесплатный для пользователей, достаточно плохо монетизируется есть реклама и B2B сервисы, но они с трудом окупают большие затраты на создание качественных карти при этом весьма нетривиальный с технической точки зрения. Но когда есть огромный бизнес яндекс такси убыточен, для которого важны хорошие карты, возникает отличная синергия между бизнесами.
Jul , taxilyft.ru окончательно увели в тень. Теперь каршеринг обитает в сегменте Райдтеха, там же, где один из самых прибыльных бизнесов Яндекса —Также к преимуществам можно отнести экосистему Яндекса, как смежных сервисов супер апп Яндекс Go, где помимо такси есть Драйв, Еда, Лавка, Доставка, Маркет с экспресс доставкой, недавно появились самокаты в Москве и т.
Плюс, не говоря уже про то, что благодаря трафику Яндекса намного проще привлекать пользователей. Это помогает как удерживать и вовлекать пользователей, которые уже установили приложение Go, так и привлекать новых. И потенциально самое важное в долгосрочной перспективе — рано или поздно такси станут автономными, и Яндекс — одна из немногих компаний в мире и единственная среди агрегаторов такси, тем более в Россииу которой есть собственные технологии, которые могут позволить это сделать.
Просто представьте, как изменится экономика бизнеса, если убрать из него почти все издержки в виде оплаты труда водителей и яндекс такси убыточен собственными технологиями то есть забрать всю яндекс такси убыточен с поездки. Такой бизнес будет стоить кратно дороже, чем агрегатор такси в текущей модели, получающий лишь небольшую маржу.
Но это, яндекс такси убыточен, не вопрос ближайших лет, когда в следующей части будем разбирать Self-driving подразделение, разберем подробнее. Наконец, еще один важный момент, о котором нужно сказать. Соответственно, стоимость труда является огромным фактором, который влияет на экономику. В России, особенно на крупнейших рынках в Москве и Питере, с этой точки зрения достаточно благоприятная ситуация для агрегаторов такси как бизнеса, так как средний уровень оплаты труда на рынке не очень высокий, и в то же время есть значимая яндекс такси убыточен достаточно обеспеченного населения, которые могут себе позволить регулярно пользоваться такси.
Подобная же ситуация наблюдается в Азии и Латам, а вот в США или Европе стоимость труда намного выше, а регулирование с точки зрения трудовых взаимоотношений более жесткое, поэтому западным сервисам при прочих равных сложнее свести экономику. В то же время нужно учитывать, что если в России или на других рынках, где работает Такси, регуляторы начнут устанавливать новые правила с точки зрения взаимоотношений между агрегаторами и водителями, это может стать значимым риском для бизнеса. Теперь к оценке бизнеса.
Но в отличие от Яндекс Такси они яндекс такси убыточен еще убыточные, растут медленнее, работают на более сложном рынке с точки зрения стоимости труда и регулирования, и при этом их отношение выручки к GMV значительно выше то есть меньше потенциал для роста маржи с поездки. Может показаться, что это много, но на самом деле нет особенно нижняя границаесли учесть специфику бизнеса.
Более того, часть комиссии Яндекс возвращает водителям в виде субсидий и бонусов, поэтому его чистый заработок еще меньше. Думаю можно весьма консервативно заложить рост на 2. На самом деле у меня есть ощущение, что такой рост консервативен и по факту будет выше, но цель упражнения — посмотреть на сценарий, который достижим с высокой вероятностью. Здесь, естественно, заложена текущая бизнес модель, если в ближайшие годы появится потенциал коммерческого запуска беспилотного такси кстати Яндекс начинает тестировать его в яндекс такси убыточен Ясенево в Москве с реальными пассажирами и катается по Иннополису уже какое-то времято оценка будет совсем другой — учтем ее в SDG позже.
Еще один небольшой нюанс — даже внутри Такси скрыто достаточно большое количество других бизнесов, например, запущенный в этом яндекс такси убыточен Москве году шеринг электросамокатов, и некоторые другие истории, про которые, вероятно, пока нельзя рассказывать. Я их по сути оцениваю в 0, так как они находятся на очень ранней стадии и по ним нет никаких метрик или по мультипликатору такси, если есть какая-то выручка, как в самокатахно потенциально в будущем из них могут вырасти и отделиться новые бизнесы.
Публикации
Такси» впервые за четыре года получило прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации скорректированная EBITDA яндекс такси убыточен без влияния выплат по программе поощрения сотрудников и др. во II квартале г. Полугодовая скорректированная EBITDA — млн руб. До сих пор с конца г. квартальные EBITDA сервиса заказа такси были отрицательными яндекс такси убыточен инвестиций в расширение бизнеса и завоевание доли рынка.
Во II квартале г. скорректированный убыток « Яндекс.